株チャート分析【中級編】MACD・RSI・一目均衡表・三尊天井を組み合わせて使う

1. トレンドライン・水平線・三角保ち合い｜相場の床と天井を引く

移動平均線が「動的な川の流れ」を示すのに対し、トレンドラインと水平線は「静的な床と天井」を示す。チャート上の安値同士、または高値同士を直線で結ぶことで、相場が反転しやすい価格帯を視覚化できる。世界中の投資家が同じラインを引いているため、多くの参加者が意識する価格＝心理的な節目として機能する。

上昇トレンド中は、株価が押し目をつけながら上がっていく。その「安値同士を結んだ右肩上がりの直線」が上昇トレンドラインだ。このラインは下値支持線として機能し、価格が触れるたびに反発しやすい。逆に下降トレンドでは「高値同士を結んだ右肩下がりの直線」が下降トレンドラインとなり、上値抵抗線として機能する。

水平線（サポートライン・レジスタンスライン）は、過去に何度も価格が反発した特定の価格帯に水平に引く線だ。例えば3,000円で何度も跳ね返されている銘柄なら、3,000円が強いレジスタンスになる。この水準を出来高を伴って明確に上抜ければ、サポートに転換し、上昇加速のサインになる。「三角保ち合い」は上昇トレンドラインと下降トレンドラインが収束していく形で、ブレイクアウト直前の溜め込み期間を示す。

2. 反転パターン4種｜三尊・逆三尊・ダブルトップ・ダブルボトム

トレンドの転換点で何度も観測される代表的なチャートパターンが4つある。覚えるべきは「三尊天井（ヘッドアンドショルダーズ）」「逆三尊」「ダブルトップ」「ダブルボトム」だ。これらは100年以上前から世界中の相場で繰り返し観測されており、現代のアルゴリズム時代でも依然として機能している。

三尊天井は3つの山が並び、中央の山が最も高い形だ。上昇トレンドの天井圏に出現し、下落転換の強い示唆になる。3つの山の谷を結んだ「ネックライン」を価格が下抜けた瞬間がパターン完成。それまでは「天井圏でうろついているだけ」の状態であり、確定前にエントリーしてはいけない。逆三尊は底値圏での同様のパターンで、上昇転換のサインになる。

ダブルトップは2つの山がほぼ同じ高さで並ぶ形で、上昇トレンドの天井示唆。M字型に見える。1つ目の山の後、戻り高値で反発できずに同水準で止まったということは、買い圧力が枯渇している証拠だ。中央の谷を下抜けると下落転換が確定する。ダブルボトムは底値圏でのW字型で、上昇転換のサインになる。

3. MACD（マックディー）｜トレンド転換の最速レーダー

MACD（Moving Average Convergence Divergence）は移動平均線を進化させた指標で、「指数平滑移動平均（EMA）」を使うことで、通常の移動平均線より早くトレンド転換を察知できるのが最大の特徴だ。米国の金融アナリスト、ジェラルド・アペルが1970年代に開発した。

MACDは3つの要素で構成される。1つ目はMACDライン（短期EMA12 − 長期EMA26）、2つ目はシグナルライン（MACDラインの9日EMA）、3つ目はヒストグラム（MACDラインとシグナルラインの差）だ。基本の売買サインは、MACDラインがシグナルラインを下から上に抜けたら買い、上から下に抜けたら売り。0ラインを上抜けば本格的な上昇トレンド入り、0ラインを下抜ければ下降トレンド入りを示唆する。

4. RSI｜買われすぎ・売られすぎを測る体温計

RSI（Relative Strength Index）は「相対力指数」と訳される。過去一定期間の値上がり幅と値下がり幅の比率から、現在の相場が買われすぎか売られすぎかを0〜100の数値で表すオシレーター系の代表指標だ。1978年に米国のテクニカル分析家、J.W.ワイルダーが開発した。

基本の使い方はシンプル。RSIが70%を超えると「買われすぎ」で売り検討、30%を下回ると「売られすぎ」で買い検討となる。50%が中央線で、これより上なら買い圧力優勢、下なら売り圧力優勢の判定になる。注意すべきは、RSIは「過熱感」を測る指標であり、強いトレンド相場では70%や80%に張り付いたまま上昇し続けるケースがある。RSIが70%超えだから売り、と機械的に判断すると致命傷になる。

5. MACD+RSI 組み合わせ実戦｜単独より精度が上がる根拠の重ね方

中級編で最も重要なのが、「複数指標を組み合わせて根拠を重ねる」思考法だ。MACD単独だと横ばい相場でダマシに引っかかる。RSI単独だと強いトレンドで機能不全になる。だが両者を組み合わせると、互いの弱点を補完できる。これが当サイトが最重視する中級編の差別化軸だ。

基本のロジックは単純だ。MACDは「トレンド転換のレーダー」、RSIは「過熱感のメーター」。両者が同方向のサインを出した時のみエントリーを検討する。これだけで単独使用より格段に勝率が上がる。

売りエントリー（または利確）の場合は逆の手順だ。MACDがデッドクロス、RSIが70%付近から下落に転じている、出来高が減少傾向、これらが揃った時に売り検討する。重要なのは、1つでも条件が欠けたらエントリーしない判断の規律だ。「2つは揃っているから入る」では中級者の罠にハマる。

6. 一目均衡表｜日本発祥、世界が認める雲のチャート

一目均衡表は1936年、都新聞（現・東京新聞）の商況部部長だった細田悟一（一目山人のペンネーム）が完成させた日本発祥のテクニカル分析だ。「一目で買い方と売り方の均衡が分かる」という意味で、戦後にBloomberg等を通じて世界に広まり、現在では「Ichimoku Cloud」として欧米のヘッジファンドでも使われている。

構成要素は5本の線と「雲」だ。転換線（過去9日間の高値と安値の中間値）、基準線（過去26日間の高値と安値の中間値）、先行スパン1（転換線と基準線の中間値を26日先行表示）、先行スパン2（過去52日間の中間値を26日先行表示）、遅行線（当日終値を26日後ろにずらしたもの）。先行スパン1と先行スパン2に挟まれた領域が「雲」と呼ばれる。

基本判定は分かりやすい。株価が雲の上にある＝上昇トレンド、雲の中＝もみ合い、雲の下＝下降トレンド。雲を株価が下から上に突き抜ければ強い買いサイン、上から下に抜ければ強い売りサインになる。さらに「三役好転」（転換線が基準線を上抜く+遅行線が株価を上抜く+株価が雲を上抜く）の3条件揃いは最強の買いサインとされている。

7. ダイバージェンス｜株価とオシレーターの逆行が告げる転換

ダイバージェンス（divergence）は「逆行現象」の意味だ。株価が高値を更新しているのに、RSIやMACDが高値を切り下げている状態を指す。これは「表面上は上昇しているが、内部のエネルギーは衰え始めている」という重要な警告サインで、上級者が最も重視する転換予兆の1つになる。

論理は単純だ。RSIは「過去一定期間の値上がり幅と値下がり幅の比率」を計算している。株価は新高値だが、その新高値を作る上昇幅が前回の高値を作った時より小さくなっていれば、RSIの数値は前回より下がる。これは買い圧力が衰えている証拠であり、近い将来トレンド転換が起きる可能性が高い。

8. グランビル8法則｜移動平均線と株価の位置関係8パターン

移動平均線の理論的基盤を体系化したのが、米国の金融ジャーナリスト、J.E.グランビルだ。彼は1960年に発表した著書で、移動平均線と株価の位置関係から8つの売買タイミングを導いた。これが「グランビル8法則」と呼ばれ、現代でも基本とされている。買いポイントが4つ、売りポイントが4つだ。

買いの4法則は、①移動平均線が下落から横ばい〜上昇に転じている時、株価が移動平均線を下から上に抜く（最強の買い）、②上昇中の移動平均線を株価が一時下回ったが、すぐに戻った（押し目買い）、③上昇中の移動平均線の上で、株価が移動平均線に向かって下落したが、線にタッチせずに反発した（弱い押し目買い）、④下落中の移動平均線から株価が大きく下方乖離している（短期反発狙い）。

売りの4法則はその逆で、①移動平均線が上昇から横ばい〜下落に転じ、株価が線を上から下に抜く（最強の売り）、②下落中の移動平均線を株価が一時上回ったが、すぐ戻った（戻り売り）、③下落中の移動平均線の下で、株価が線に向かって上昇したが、線にタッチせず反落（弱い戻り売り）、④上昇中の移動平均線から株価が大きく上方乖離している（短期下落狙い）。

9. 酒田五法｜本間宗久が体系化した古典5パターン

酒田五法は江戸時代の米相場で活躍した本間宗久（出身地の山形県酒田にちなんで命名）が体系化したとされる、ローソク足の組み合わせ分析の古典中の古典だ。「三山」「三川」「三空」「三兵」「三法」の5つから構成される。3本以上のローソク足の連続パターンとして、現代でも多くの投資家が参照している。

三山（さんざん）は3つの山を持つ天井形成パターンで、現代の三尊天井とほぼ同じ概念。三川（さんせん）は3つの底を持つ底値形成パターンで、現代の逆三尊に相当する。三空（さんくう）は3回連続で窓（ローソク足の前日との価格差）を空ける形で、上昇相場の三空は天井示唆、下落相場の三空は底示唆になる。三兵（さんぺい）は3本連続の陽線または陰線で、3本続けば本格的なトレンド入り。三法（さんぽう）は休む期間を含めた相場運営の哲学で、「売り買いだけでなく休むことも一手」を説く。

10. ダマシ・失敗例｜中級指標の典型的な落とし穴

中級指標は強力だが、それぞれに固有の弱点がある。事前に典型ダマシを把握しておけば、致命的な損失を避けられる。

11. 中級編チートシート｜複数指標の判定フロー1枚版

ここまでの内容を1枚に凝縮した。エントリー判定フローも組み込んだので、長押しで画像保存→トレード時にスマホで参照する運用がおすすめだ。