インデックス投資の始め方【図解】ファンドの選び方と積立設定

更新日：2026年7月21日

ヒナコ

口座は開けたんです。でも、積立設定の画面で手が止まってしまって……。金額を入れて終わりだと思っていたのに、聞かれることが多すぎて、そのまま閉じてしまいました。

トシ

そこで止まる人はとても多い。インデックス投資でいちばん時間がかかるのは、実は商品を選ぶところではない。設定画面で聞かれる7つの項目を、意味が分からないまま初期設定で通してしまうところだ。あとで「思っていた買われ方をしていない」と気づく原因は、たいていそこにある。

ヒナコ

7つもあるんですね。分配金コースとか、ボーナス設定とか……名前を見ても何のことだか分からなくて、全部そのままにしてしまいました。

トシ

一つずつ意味が分かれば、本当に迷う項目は2つか3つに減る。この記事は、先に決めることを3つに絞って、そのうえで設定画面までを5つのステップで並べてある。順番に見ていく。

インデックス投資とは何をすることか

手順に入る前に、これから何を買うことになるのかを整理します。ここが曖昧なままだと、ステップ3以降の判断がすべて感覚頼りになります。

指数とは、市場全体や特定のグループの株価をひとまとめにして数値化したものです。日本ではTOPIXや日経平均株価、米国ではS&P500といった名前をよく見かけます。個別の企業の株価を追いかけるのではなく、その市場が全体としてどう動いたかを表す平均点だと考えると分かりやすくなります。

インデックス投資とは、その指数と同じ値動きをめざす商品を買うことです。特徴は次の3点に集約されます。

• 銘柄を自分で選ばない：どの企業が伸びるかを予想して選ぶ作業がありません。指数に採用されている企業を、指数の構成どおりにまとめて持つ形になります
• 1本で分散が効く：指数に含まれる企業の数だけ投資先が分かれます。1社の業績が悪化しても、資産全体への影響はその比率の分にとどまります
• 売買の判断が少ない：積立の設定を済ませれば、あとは決めた日に自動で買い付けられます。日々の値動きを見て売買のタイミングを判断する作業がありません

器は2種類あります。指数に連動する商品には、投資信託型（インデックスファンド）とETF（上場投資信託）があります。金額を指定して毎月自動で積み立てる形で始めるなら、扱いやすいのは投資信託型です。ETFは市場で売買する商品のため、金額ぴったりの自動買付には向かない場面があります。両者の違いは ETFとは？投資信託との違い で詳しく扱っています。

なぜ指数に連動する商品を選ぶのか（コストと分散）

買うものの正体が見えたところで、次の疑問に進みます。「そもそも、なぜプロが選んだ商品ではなく、指数に連動する商品なのか」。ここに納得がないまま積立を始めると、値下がりした局面で判断が揺れます。理由は大きく2つです。

理由1：保有している間、コストが差になり続ける

投資信託には、保有している間ずっとかかり続ける信託報酬という費用があります。これは運用の成果に関係なく、資産から日々差し引かれます。

商品タイプによって、この水準は大きく違います。金融庁の集計によると、NISAのつみたて投資枠の対象となっている指定インデックス投信の信託報酬の平均は、投資先が国内で年0.27%、内外・海外で年0.34%（いずれも税抜）です。法令上の上限も定められており、投資先が国内なら年0.5%、内外・海外なら年0.75%（税抜）を超える商品は対象になりません（金融庁「つみたて投資枠対象商品」2026年6月17日時点）。

一方、運用会社が銘柄を選んで指数を上回ることをめざすアクティブファンドは、費用の構造が異なります。国内のアクティブファンドの一例として、ひふみプラスを見てみます。信託報酬は純資産総額500億円までの部分で年1.0780%（税込）、500億円を超える部分で0.9680%、1000億円を超える部分で0.8580%です。加えて、申込手数料が3.30%（税込）を上限として販売会社ごとに定められています（ひふみプラス 月次運用レポート2026年3月度）。

低コストの側の実数も挙げておきます。eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）は年0.08140%以内（税込）、eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）は年0.05775%以内（税込）です（いずれも2026年1月24日使用開始の交付目論見書。純資産総額に応じて段階的に下がる方式）。どちらも購入時手数料はかからず、信託財産留保額もありません。

理由2：指数を上回り続けることが簡単ではない、という実績がある

コストが高くても、それを上回る成果が出るなら話は別です。この点について、S&Pダウ・ジョーンズ・インデックスが継続的に公表している調査があります。

表A｜米国の大型株アクティブファンドのうち、S&P500を下回った割合

出典：S&Pダウ・ジョーンズ・インデックス「SPIVA U.S. Scorecard Year-End 2025」／カテゴリ All Large-Cap Funds／比較基準：リスク調整を行わないリターン（同レポート Report 1a）（2026年7月21日確認）
https://www.spglobal.com/spdji/en/documents/spiva/spiva-us-year-end-2025.pdf

さらに見落としやすいのが生存率です。同じ調査によると、このカテゴリのファンドが15年後まで存続していた割合は50.55%でした。15年のあいだに、およそ半数のファンドが繰上償還や併合でなくなっている、ということになります。「指数に負けた」以前に「調べる対象として残っていない」ファンドが相当数ある、という構造です。

日本の投資家に関係の深いデータもあります。SPIVA Japan Year-End 2025によると、日本籍のグローバル株式ファンド・国際株式ファンドは、10年・15年のいずれでも、対象となったファンドのすべてが指数を下回りました。日本の大型株ファンドは2025年の単年では49%と例外的に低い水準でしたが、10年・15年では80%を超えています（2026年7月21日確認）。

https://www.spglobal.com/spdji/en/spiva/article/spiva-japan/

ステップ1 毎月いくら積み立てるかを決める

ここからが実作業です。最初に決めるのは金額です。商品選びより先にこれを決める理由は、金額が決まっていないと、口座の枠の使い方も引落方法も決まらないからです。

金額を決めるときに順番に確認したいのは、次の3点です。

• 当面の生活費と、近い将来に使う予定のあるお金を先に確保する：数年以内に使う予定があるお金（住居費・学費・車の買い替えなど）は、値動きのある商品に入れないほうが判断が楽になります。いくら確保するかに公的な基準はありません。自分の支出の何か月分なら安心できるかを、家計の実態から決めることになります
• 残った余剰資金の範囲で決める：ここが積立に回せる上限です。上限いっぱいにする必要はありません
• 金額は後から変えられる：多くのネット証券で、積立額の変更・一時停止・設定解除ができます。それぞれの違いは、後半の「続けられなくなったときの選択肢」（表F）で整理します

少額からでも始められます。たとえば楽天証券の場合、楽天カードクレジット決済・楽天ペイ残高（電子マネー。旧称：楽天キャッシュ）決済とも、毎月100円から設定できます（楽天証券公式／2026年7月21日確認）。「まとまった金額が用意できてから」と待つ必要はありません。

毎月同じ金額で買い続けると、価格が高い月には少なく、安い月には多く買うことになり、取得単価がならされます。この仕組みの詳細と数値での検証は ドルコスト平均法とは にまとめています。また、長く持つほど利益が利益を生む効果が効いてくる点は 複利の効き方 で解説しています。

将来いくらになるかの試算は、前提の置き方で結果が大きく変わります。金額の目安を見たい場合は NISAシミュレーション で自分の条件を入れて確認してください。

まとまった資金がある場合の考え方

すでに手元にまとまった資金がある場合、「一度に入れる」か「時間を分けて入れる」かで迷うところです。結論から言うと、どちらが有利かは事前には分かりません。買ったあとに相場が上がる局面なら早く入れたほうが結果はよくなりますし、下がる局面なら分けて入れたほうが平均の取得単価は下がります。相場の方向は事前に分からないため、この2つに一般解はありません。

判断の材料になるのは、次の2点です。

• 心理的な負担が違う：一度に入れた直後に大きく値下がりすると、その後の判断が揺れやすくなります。分けて入れる方法は、この負担を軽くする代わりに、上昇局面での取り分は小さくなります
• NISAの枠には年間の上限がある：つみたて投資枠は年120万円、成長投資枠は年240万円で、併用すると年間で合計360万円までです（金融庁／2026年7月時点）。手元の資金がこれを超える場合、そもそも1年で全額をNISAに入れることはできません。枠の仕組みそのものは 新NISAの仕組みと始め方 で扱っています

なお、クレジットカード決済で積み立てる場合は月10万円という上限があります（後述のステップ5で扱います）。まとまった資金を短期間で入れたい場合、この方法だけでは対応できない点も判断材料になります。

ステップ2 口座を用意し、どの枠で買うかを決める

金額が決まったら、次は買うための器を用意します。ここで決めるのは「どこで口座を開くか」と「どの枠で買うか」の2つです。

表B｜口座と枠──何を決めるのか

つみたて投資枠が基本になる理由は、対象商品が絞り込まれている点にあります。この枠で買える商品は金融庁が定めた基準を満たすものに限られ、2026年6月17日時点で357本です。指定インデックス投信の場合、信託報酬は投資先が国内なら年0.5%以下、内外・海外なら年0.75%以下（いずれも税抜）という法令上の上限が課されています。

制度の細かい数値は 新NISAの仕組みと始め方 の管轄です。インデックス積立を続けるうえで押さえておきたいのは、次の3点に絞られます（金融庁／2026年7月時点）。

• 非課税で保有できる期間は無期限で、口座開設期間も恒久化されています。「いつまでに売らなければならない」という期限はありません
• 売却した分の枠は、翌年以降に復活します。当年中には戻らない点と、復活する金額が時価ではなく簿価（買ったときの金額）になる点だけ、この段階で頭に入れておきます（売るときの実務は後半の「続けられなくなったときの選択肢」で扱います）
• 利用できるのは18歳以上（利用する年の1月1日時点）で、1人につき1口座です

出典：金融庁「つみたて投資枠対象商品」https://www.fsa.go.jp/policy/nisa2/products/／金融庁「NISAを知る」https://www.fsa.go.jp/policy/nisa2/know/（いずれも2026年7月21日確認）

なお、iDeCoという別の器もあります。枠の使い方が異なるため、どちらを先に使うかは加入区分や資金の使い道によって変わります。

PR

ステップ3 どの指数に連動する商品を選ぶか

器が用意できたところで、ようやく「何を買うか」の話に入ります。ただし、いきなり商品名を探すと迷います。先に決めるのは商品名ではなく指数です。

指数選びは、次の3つの問いに答えると輪郭が決まります。

1. 投資先を世界全体に広げるか、1つの国に集中させるか
   全世界株式の指数に連動する商品は、世界各地の株式市場をまとめて持つ形になります。米国の指数（S&P500など）に連動する商品は、米国という1つの国に集中させる形です。分散の広さと、その国の成長にどこまで賭けるかのバランスをどう取るか、という問いになります。
2. 中身の重なりをどう扱うか
   「全世界」と名前が付いていても、中身は均等ではありません。多くの指数は時価総額加重、つまり規模の大きい企業ほど比率が高くなる方式で作られています。実際、eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）の組入上位通貨は米ドルが65.2%、ユーロ7.7%、円4.9%です（2025年10月31日時点・交付目論見書）。全世界株式と米国株式を両方買っても、思ったほど分散が広がらない場合があるのは、この構造によります。
3. 何本持つか
   1本で完結させるか、複数を組み合わせて自分で配分を決めるか。複数持つと、配分の点検という作業が加わります。点検の考え方は リバランス方法 で扱っています。

迷ったときは、問い1だけを先に決めます。投資先を世界全体に広げるのか、1つの国に集中させるのか。ここが決まると、問い2の重なりも問い3の本数も、選択肢がぐっと減ります。3つを同時に考えようとすると手が止まります。

為替の影響も、この段階で理解しておきたい点です。円建てで外国株の指数に連動する商品を買うと、基準価額は現地の株価だけでなく為替レートの影響も受けます。たとえばeMAXIS Slim 米国株式（S&P500）が連動をめざすのは「S&P500指数（配当込み、円換算ベース）」です。交付目論見書には「原則として、為替ヘッジは行いません。為替ヘッジを行わないため、為替相場の変動による影響を受けます」と明記されています。米国の株価が上がっても円高が進めば円建ての評価額は伸びにくくなり、逆の局面ではその反対が起こります。どちらか一方に有利な仕組みではなく、両方向に振れるという理解が要ります。

全世界株式と米国株式のどちらを選ぶかについては、項目ごとの比較と重複の扱いを S&P500とオルカンはどっちを選ぶべきか にまとめています。それぞれの指数がどんな企業で構成されているかは S&P500とは・オルカン（全世界株式）とは を参照してください。

ステップ4 ファンドを選ぶ5つの軸

指数が決まると、候補は一気に絞られます。それでも、同じ指数に連動する商品が複数の運用会社から出ているのが普通です。ここからは、その中の1本をどう選ぶかを扱います。

表C｜ファンドを選ぶ5つの軸

③の総経費率は、この記事でいちばん伝えたい軸です。信託報酬は「これだけかかります」と事前に示される料率です。ところが実際には、このほかに売買委託手数料・海外の保管費用・監査費用などが差し引かれています。これらを含めた実績は交付運用報告書で開示されますが、近年は交付目論見書にも「総経費率」として掲載されています。具体例を挙げます（いずれも2024年4月26日〜2025年4月25日の実績／2026年1月24日使用開始の交付目論見書）。

• eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）：信託報酬 年0.08140%以内（税込）に対し、総経費率 0.10%（詳細0.09591%＝運用管理費用0.08874%＋その他費用0.00717%）
• eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）：信託報酬 年0.05775%以内（税込）に対し、総経費率 0.08%（詳細0.07736%＝運用管理費用0.05761%＋その他費用0.01975%）

④の繰上償還についても触れておきます。運用が途中で終了すると、その時点の基準価額で強制的に精算されます。値下がりしている局面で終了すれば、そのタイミングで損益が確定してしまいます。繰上償還の条件はファンドごとに交付目論見書の「お申込みメモ」に書かれており、書き方はファンドによって違います。受益権の口数を基準にするものと純資産総額を基準にするものがあります。たとえば eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）・同 全世界株式（オール・カントリー）は、いずれも「受益権の口数が10億口を下回ることとなった場合」等が繰上償還の事由として挙げられています（2026年1月24日使用開始の交付目論見書／2026年7月21日確認）。純資産総額の規模は、その意味でも見ておきたい項目です。参考として、eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）の純資産総額は9兆2551億円、eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）は8兆2758億円です（いずれも2025年10月31日時点）。

⑤の分配方針は、次のステップ5の「分配金コース」に直結します。たとえばeMAXIS Slimシリーズのこの2本は、設定来の分配実績が0円です。分配金を出さずに再投資に回す方針の商品では、そもそも分配金コースの選択が結果に影響しにくくなります。

ヒナコ

同じS&P500に連動する商品が、いくつも並んでいるんです。名前もほとんど同じで……。信託報酬がいちばん安いものを選べばいいんでしょうか。

トシ

信託報酬は最初に見る数字だ。ただ、それだけだと見落とす費用がある。実際にかかった費用の一部は、交付目論見書の「総経費率」という欄に載っている。表面の年0.08140%以内に対して、実績は0.09591%だった——そういう差がそこで見える。

ヒナコ

事前に示されている数字と、実際にかかった数字は違うんですね。それ、商品ページには出ていませんでした。

トシ

商品ページに出ているのは要約だ。目論見書まで開く手間は、長く持つ商品なら1回かける価値がある。そのうえで、純資産総額と繰上償還の条項まで見ておく値打ちがある。規模が小さいまま推移したファンドは、途中で運用が終わることがある。

ステップ5 積立を設定する──画面で聞かれる7つのこと

ここがこの記事の核心です。ステップ1〜4で決めたことを、実際の画面に入力していきます。ところが、この画面で聞かれるのは金額だけではありません。証券会社によって項目名や並び順は違いますが、聞かれることはほぼ共通して7つです。

※本記事では用語を「引落方法」に統一します。証券会社の画面では「決済方法」「引落コース」などと表記される場合があります。

表D｜積立設定で聞かれる7項目

③引落方法──7項目でいちばん影響が大きい設問

引落方法を選ぶと、上限額・積立指定日・ポイント付与の条件が連動して決まります。ここを最初に決めておくと、以降の設問で迷いません。

楽天証券の場合（楽天証券公式／2026年7月21日確認）

• 楽天カードクレジット決済：毎月100円〜100000円（複数ファンドの合計）。ボーナス設定は不可。積立指定日は毎月1日・8日・12日で、利用開始時期によって決まり選択できません
• 楽天ペイ残高（電子マネー）決済：毎月100円〜50000円。ボーナス設定は不可。積立指定日は1日〜28日から選べます
• 両方を併用すると、合わせて毎月15万円までキャッシュレスで設定できます
• ポイントの付与率は、10万円までの部分がカードランクとファンドの代行手数料によって0.5〜2%、5万円までの部分は一律0.5%です。15万円すべてが同じ率で付与されるわけではありません
• NISAのつみたて投資枠で「毎日」の積立コースは指定できません

出典：楽天証券「楽天カードクレジット決済で投信積立」https://www.rakuten-sec.co.jp/web/rfund/guide/creditcard.html／同「楽天ペイ残高（電子マネー）で投信積立」https://www.rakuten-sec.co.jp/web/rfund/guide/rcash.html

SBI証券・三井住友カードの場合（三井住友カード公式／2026年7月21日確認）

• ポイント付与率はカードの種類と年間のカード利用金額に応じて決まり、最大4%とされています。さらにOlive資産運用サービスの条件を達成すると最大2%が上乗せされます
• 「三井住友カード つみたて投資」の積立額そのものは、年間カード利用金額の集計対象になりません
• 公式に「ポイント付与率など各種条件は予告なく変更となる可能性がございます」と明記されています。カードのランクや年間利用額によって付与率は変わるため、自分のカードの条件は公式サイトで確認してください

出典：三井住友カード「三井住友カードつみたて投資のポイント付与率および条件」https://www.smbc-card.com/mem/for_sbi/plan/pop/index.jsp

構造の違いを整理すると、楽天証券はカードランクとファンドの代行手数料で決まる方式、SBI証券・三井住友カードはカードの種類と年間のカード利用金額で決まる方式です。どちらが有利かは、自分のカードの種類と使い方によって変わります。各社の還元率を並べて比べたい場合は クレカ積立の還元率比較 を参照してください。

⑤NISA枠──設定後に取引履歴で確認しておきたい項目

7つのうち、あとから直しにくいのがこの設問です。買い付けが済んだあとで「つみたて投資枠のつもりが課税口座だった」と気づいても、その買付をNISA口座へ移すことはできません。設定を保存したら、最初の買付が行われたあとに取引履歴で区分を確認しておくと安心です。

⑥分配金コース──「再投資」を選ぶときにもう1段確認する

分配金コースは「再投資」と「受取」の2択に見えますが、NISA口座で再投資を選ぶ場合はもう1段の選択があります。SBI証券では、NISA預りのファンドの分配金を「再投資」にする場合、再投資先を「NISA預り」にするか「特定／一般預り」にするかを選べます。そして初期設定は「NISA口座優先で再投資」です（SBI証券公式／2026年7月21日確認）。NISA預りで再投資すると、その再投資分は、あらためて買付が行われる扱いになります。年間の投資枠を使い切りそうな場合は、この設定の意味が変わってきます。

出典：SBI証券「NISA預り 投信分配金の再投資方法」SBI証券 公式ページ

なお、そもそも分配金を出さない方針のファンドであれば、この設問の影響は小さくなります。ステップ4の⑤で分配実績を確認しておくと、ここでの判断が楽になります（eMAXIS Slim 米国株式・全世界株式は、いずれも設定来の分配実績が0円です）。

⑦ボーナス設定と、目論見書の確認画面

ボーナス設定は、年に数回だけ増額して買い付ける仕組みです。使わない場合は「なし」のまま進めて構いません。前述のとおり、楽天証券の楽天カード決済・楽天ペイ残高決済では設定できません。

設定を確定する前に、交付目論見書の確認画面が表示されます。ここで見ておきたいのは、ステップ4で確認した項目と同じです。連動する指数の正式名称、信託報酬、総経費率、繰上償還の条項、為替ヘッジの有無。同意ボタンを押す前の、最後の確認機会になります。

口座開設の窓口（掲載順は優劣を示すものではありません）

※どのネット証券が自分に合うかを比べたい場合は ネット証券の投資信託ランキング をご覧ください。クレカ積立の還元率で比べたい場合は クレカ積立の還元率比較 にまとめています。

設定してから、実際に買われるまで

設定を保存すると、多くの人が最初に戸惑うのが「保存したのに、口座の画面が何も変わらない」という状態です。これは異常ではありません。投資信託の積立は、設定した瞬間に買われるわけではないからです。

流れを言葉で追うと、次のようになります。

1. 積立指定日：設定した日に、買付の申込が行われます。
2. 買付の申込：この時点では、いくらで買えるかは決まっていません。投資信託は注文時点で価格が分からない仕組みになっているためです。締切時刻はファンドごとに交付目論見書へ記載されており、たとえば eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）・同 全世界株式（オール・カントリー）は「原則として午後3時30分まで」です。ただし目論見書にも「販売会社によっては異なる場合があります」と明記されているため、実際の締切は口座を持っている証券会社の案内で確認してください。
3. 約定：基準価額が決まり、購入する口数が確定します。申込日から何営業日目に約定するかはファンドごとに決まっていて、交付目論見書の「お申込みメモ」に書かれています。上記2本は、いずれも「購入申込受付日の翌営業日の基準価額」で約定します。投資対象が海外にあるファンドは、その市場の休業日には購入・換金の申込ができない点もあわせて確認しておきたいところです。
4. 受渡：代金の決済が行われます。買付代金をいつ支払うかは交付目論見書では「販売会社が指定する期日までに」とされており、証券会社と引落方法によって決まります。積立の設定画面や取引履歴で、次回の引落日と受渡日を確認できます。
5. 保有残高に反映：口数が確定して初めて、評価額の画面に表示されます。

出典：三菱UFJアセットマネジメント 交付目論見書（2026年1月24日使用開始）／eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）・eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）（2026年7月21日確認）

最初の1回だけ、買付が翌月以降になる場合があります。積立の設定には引落方法ごとに申込の締切日があり、締切日を過ぎた設定は次の回に回ります。たとえば楽天証券では、楽天カードクレジット決済と楽天ペイ残高（電子マネー）決済の場合、毎月12日が翌月分の申込締切日とされています（楽天証券公式／2026年7月21日確認）。締切日の扱いは証券会社と引落方法によって異なるため、設定を保存したあとに表示される初回購入日を確認してください。

なお、楽天証券の楽天カードクレジット決済のように、積立指定日が毎月1日・8日・12日のいずれかに固定され、利用者が選べない方式もあります。この場合、設定したタイミングによっては次の買付までに日が空くことになります。

買付されないときに確認する4点

指定日を過ぎても買付が行われていない場合、原因はほぼ次の4つのどれかです。上から順に確認していくと切り分けができます。

1. 引落方法に応じた資金が用意できているか
   証券口座からの引落なら口座の残高、銀行口座からの引落なら引落日の残高、クレジットカード決済ならカードの利用可能枠と締め日の関係を確認します。残高不足や限度額超過があると、その月の買付は行われません。
2. NISAの年間投資枠が残っているか
   つみたて投資枠は年120万円、成長投資枠は年240万円が上限です（金融庁／2026年7月時点）。枠を使い切ると、その枠での買付はそこで止まります。超過分をどう扱うかは証券会社の設定によって異なるため、ステップ2で決めた受け皿の設定を確認します。
3. 積立設定が有効になっているか、申込の締切に間に合っているか
   設定の保存が完了していない、あるいは初回買付の締切日を過ぎているケースです。設定一覧の画面で、対象のファンドが「積立中」の状態になっているかを確認します。
4. 積立指定日が営業日かどうか
   指定日が休日にあたる場合、買付は前後の営業日にずれます。指定日の当日に画面を見ても反映されていないのは、この理由によることが少なくありません。

この4点を確認しても状況が変わらない場合は、証券会社の問い合わせ窓口に設定の状態を確認してもらうのが早い手順になります。

積み立て始めたあとにすること・しないこと

積立の設定が終わり、買付が資産に反映されるところまで確認できたら、ここからは「決める」局面から「続ける」局面に変わります。そして、続ける局面でやることは驚くほど少ないです。むしろ「やらなくても運用が進むこと」を先に決めておくほうが、結果として長く続きます。ここでは、口座を見る頻度、年に1回の点検で見る項目、積立額を変えたくなったときの考え方の3つを順に確認します。

口座はどのくらいの頻度で見ればよいか

積立は設定した日に自動で実行されるため、毎日ログインしなくても買付は進みます。評価額を頻繁に見ても、その月に買われる金額や口数が変わるわけではありません。

一方で、見る回数が増えるほど、値動きに反応して設定を変えたくなる場面は増えます。値下がりした月に積立を止め、値上がりしてから再開する。こうした調整を繰り返すと、自分が何をしたのかを後から追えなくなります。目安としては、始めてから2〜3か月は「予定どおり買付が実行されているか」を確認します。それ以降は、数か月に一度でも積立の状況は把握できます。

年に1回、点検で見る項目

「ほったらかし」と言われる方法でも、年に1回は開けておきたい項目があります。時間にすれば10分程度の作業です。

1. 買付が実行されているか：買付履歴・約定履歴で、設定した金額が毎月買われているかを確認します。
2. 引落方法が使える状態か：クレジットカードの有効期限が切れていないか、引落口座の残高が足りているか。ここが止まると買付も止まります。
3. 今年のNISAの枠をどれだけ使ったか：つみたて投資枠は年120万円です。積立額を増やしたい場合は、この枠との関係を先に見ておきます（制度の詳細は 新NISAの仕組みと始め方）。
4. 積立額が今の家計に合っているか：収入や固定費が変わっていれば、金額のほうを合わせ直します。
5. 持っているファンドの本数と、配分のずれ：複数の商品を持っている場合、値動きの差で当初の割合からずれていきます。ずれをどう戻すか（リバランス）の具体的な手順は リバランス方法 の管轄です。ここでは「ずれているかどうかを見る」ところまでで十分です。
6. 保有ファンドの費用と運用状況：交付目論見書や運用報告書が更新されていれば、信託報酬・総経費率・純資産総額の欄を見ておきます。

積立額を変えたくなったとき

積立額は途中で変更できます。増やすことも減らすこともでき、一度決めた金額を守り続ける必要はありません。

ただし、変更の申込がいつの買付から反映されるかは、証券会社と引落方法によって異なります。多くの場合、引落方法ごとに申込の締切日が決まっていて、締切日までに変更すれば次回の買付から反映され、締切日を過ぎるとその次の回からになります。たとえば楽天証券では、楽天カードクレジット決済と楽天ペイ残高（電子マネー）決済の締切日は毎月12日とされています（楽天証券公式／2026年7月21日確認）。「来月から下げたつもりが、今月分はもう買われていた」ということが起こり得るため、変更したあとは次回の買付日を確認しておきたいところです。

なお、金額だけを変える場合と、ファンド・口座区分・引落方法・分配金コースを変える場合とでは扱いが異なり、後者は既存の設定をいったん解除して新しい設定を作り直す処理になる証券会社があります。

出典：楽天証券「積立設定の変更 操作ガイド」https://www.rakuten-sec.co.jp/web/rfund/guide/sousa/sousa_tsumitate_henko.html

そして、減額は失敗ではありません。金額を下げてでも続いている状態は、止めてしまった状態とは違います。家計が苦しくなったときに真っ先に検討したいのは、売ることではなく金額を下げることです（選択肢の全体像は「続けられなくなったときの選択肢」の表Fにまとめます）。

やらなくても運用が進むこと

• 相場のニュースに合わせて、毎月の積立額を上げ下げすること
• 値下がりした月だけ買付を止め、値上がりを確認してから再開すること
• 同じ指数に連動する商品を、複数の運用会社から何本も買い足すこと（中身が重なります。指数の選び分けは S&P500とオルカンはどっちを選ぶべきか）
• 毎日の評価額を記録すること

いずれも「してはいけない」という話ではなく、やらなくても積立は進むという話です。手間を増やした分だけ結果が良くなる構造にはなっていない、という点は押さえておきたいところです。

値下がりしたときに何が起きるか

やることが少ない局面が続いても、いつかは相場が下を向きます。続けるうえで、いちばん揺さぶられるのがこの場面です。ここは精神論で乗り切る場所ではなく、先に「何が起きるか」を知っておく場所です。

起きることは、同時に3つあります

1. すでに持っている分の評価額が下がります。買った価格より基準価額が下がれば、その差は含み損として表示されます。
2. 積立は同じ金額で続きます。定額で買い続けている間は、価格が下がった月ほど、同じ金額で買える口数が増えます（取得単価がならされる仕組みは ドルコスト平均法とは）。
3. その口数が将来どうなるかは、その時点では分かりません。増えた口数が有利に働くかどうかは、そのあとの値動き次第です。

この3つは同時に起きます。「安く買える機会」だけを見ても、「資産が減っていく」だけを見ても、片側しか見ていないことになります。

実際にどのくらいの幅で動いてきたか

では、これまでどのくらいの幅で動いてきたのか。交付目論見書に記載されている実績を見ておきます。

表E-1｜年間騰落率（2020年11月末〜2025年10月末）

表E-2｜年間収益率の推移（eMAXIS Slim 米国株式（S&P500））

出典：三菱UFJアセットマネジメント 交付目論見書（2026年1月24日使用開始版）／eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）・eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）（2026年7月21日確認）

この表の読み方

• 設定された2018年（7月からの約半年）を含む7つの記録のうち、マイナスで終わった年が2回あります（2018年・2022年）。
• プラスの年も幅が大きく、+10.3%の年と+44.5%の年が並んでいます。
• ここに並んでいるのは、いずれも結果が出たあとに確定した数字です。並び順を先読みできる情報ではありません。
• 上記は過去の実績であり、将来の投資成果を保証するものではありません。また、ファンドの実績であって指数そのものの記録ではありません。

下がったときに取れる行動は4つ

• そのまま続ける：使う予定が何年も先で、今月の生活が回っているなら、下がったこと自体は設定を変える理由になりません。
• 金額を下げて続ける：家計が苦しいときの最初の選択肢です。
• 買付を一時的に止める：買付だけを止め、保有分はそのまま置いておく方法です。
• 売る：現金が必要な場合の選択肢です。売った分は市場から離れます。

どれを選ぶかは、相場のほうではなく自分の側の条件で決まります。手続きと影響の違いは、次章「続けられなくなったときの選択肢」の表Fで整理します。

ヒナコ

はじめて評価額がマイナスになりました。アプリを開くのが少し怖くて……。このまま続けていいのか、いったん止めたほうがいいのか、自分では判断がつかないです。

トシ

怖いと感じるのは自然な反応だ。ただ、判断の材料は気分ではなく2つしかない。ひとつは、そのお金を何年後に使う予定なのか。もうひとつは、今の積立額のままで今月の生活が回るか。この2つが始めたときと変わっていないなら、値下がりしたこと自体は設定を変える理由にならない。

ヒナコ

逆に、その2つが変わっていたときは、どうすればいいですか。

トシ

そのときは金額を下げるか、いったん買付を止める。売るかどうかはその次の話だ。減額・一時停止・設定解除・売却の順に段階があると知っていれば、下がった月にいきなり全部売るという判断にはなりにくい。順番は次の章に表で並べてある。

続けられなくなったときの選択肢

前の章で見たのは、相場のほうが動いたときの話でした。ここで扱うのは、自分の側の前提が変わったときの話です。収入が変わる、支出が増える、まとまった出費が来る。積立を始めたあとに家計の前提が変わることは珍しくありません。

「続けられなくなった＝失敗」ではありません。売却の手前に、3つの段階があります。ここを知らないまま「もう無理だ」と全部売ってしまうのが、いちばんもったいない終わり方です。

表F｜続けられなくなったときの4つの選択肢

※各社で呼び方も、操作の場所も、そもそもどの選択肢が用意されているかも異なります（「積立の停止」「解除」「休止」など）。ご自身が使っている証券会社の画面でご確認ください。

売る前に知っておきたいNISAの扱い

NISA口座で保有している商品を売却した場合、非課税保有限度額は翌年以降に、簿価（取得金額）の分だけ復活します。当年中には戻らず、復活するのは売却時の時価ではなく買ったときの金額です。また、NISA口座で生じた損失は、特定口座や一般口座の譲渡益・配当等と損益通算できず、繰越控除もできません。課税口座での売却とは扱いが違う点は、売る前に知っておきたいところです。制度そのものの仕組みは 新NISAの仕組みと始め方 で扱っています。

出典：金融庁「NISAを知る」https://www.fsa.go.jp/policy/nisa2/know/（2026年7月21日確認）

いつ、どうやって取り崩すか

積み立てる話はここまでです。ここからは出口、つまり使う段階の話をします。始め方の記事で出口まで扱うのは、順番が逆に見えるかもしれません。ただ、「いつ何に使うお金なのか」が決まっていないと、毎月いくら積み立てるかも、値下がりしたときにどうするかも決まりません。出口は最後に考えることではなく、最初の設計に含まれるものです。

いつ売るかは、相場ではなく予定から決める

「いくらまで増えたら売る」という決め方は、いつまでも売れなくなる決め方でもあります。金額を目標にすると、その金額に届いた瞬間に「もう少し待てばもっと増えるかもしれない」という判断が残るためです。

出口の設計で先に決めておきたいのは、いつ・何に使うお金なのかです。使う時期が近づくほど、その時点の価格が結果を左右しやすくなります。使う予定が数年以内に迫ってきた資金と、まだ何十年も先の資金では、置いておく場所の考え方が変わります。

取り崩し方は大きく3通り

• 必要なときに、必要な分だけ自分で売る：その都度、売却を注文します。手間はかかりますが、金額もタイミングも自分で決められます
• 定期売却サービスを使う：あらかじめ設定しておくと、毎月の受取日に自動で売却されます。主要なネット証券が用意しています
• 一度にまとめて売る：使う目的と時期がはっきりしている場合の方法です

このうち、設定の中身が分かりにくいのが定期売却サービスです。指定の方法が3通りあります。

表G｜定期売却サービスの3つの指定方法

出典：楽天証券「定期売却サービス」（2019年12月開始）https://www.rakuten-sec.co.jp/web/rfund/guide/teikibaikyaku.html／SBI証券「投資信託定期売却サービス」（いずれも2026年7月21日確認）
※提供内容・設定できる条件・対象ファンドは各社で異なり、変更されることがあります。申込の前に各社の公式サイトで最新の内容をご確認ください。

3つのどれを選ぶか迷ったときは、「使い終える時期が決まっているか」から見ます。決まっているなら③期間指定が対応します。決まっていない場合は、受取額を一定にしたいのか（①）、資産の減り方をならしたいのか（②）という違いになります。

売却してから、手元に届くまで

売却を注文したその日に現金を受け取れるわけではありません。約定と受渡を経て出金できるようになるまで、日数がかかります。何営業日かかるかはファンドごとに交付目論見書の「お申込みメモ」に書かれています。たとえば eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）は「換金申込受付日から起算して5営業日目から」、同 全世界株式（オール・カントリー）は「6営業日目から」販売会社が支払うとされています（2026年1月24日使用開始の交付目論見書／2026年7月21日確認）。同じシリーズでも投資対象によって日数が違う、という点は覚えておきたいところです。加えて、証券口座に入った代金を銀行口座へ移す手続きにも時間がかかります。

使う予定日の直前に注文すると間に合わないことがあります。支払いの期日が決まっている資金は、日数を確認したうえで前倒しで注文しておきたいところです。

インデックス投資の限界とリスク

ここまで、判断が必要になる場面ごとに短い注意を挟んできました。この章では、それらを含めて全体をまとめて確認します。始める前に一度、読み終えてから一度、この章だけ見返すという使い方ができるように並べています。

値下がりして、投資した資金を下回ることがあります

預金とは違い、価格は日々変動します。表E-2のとおり、直近の記録のなかにも1年を通じてマイナスで終わった年があります。使う予定のあるお金や、生活を支えるための資金をここに置くと、必要なときに値下がりしている可能性があります。

短い期間では、成果が読めません

数か月から1年程度の結果は、始めた時期によって大きく変わります。同じ商品を同じ金額で積み立てても、開始月が違うだけで見える数字は変わります。短期の成果を求める用途には向きません。

市場平均を上回る成果を狙う仕組みではありません

インデックスファンドは、指数に連動する成果をめざす商品です。指数が下がれば、その商品も同じように下がります。「下落を避けるために持ち高を減らす」といった判断は、商品の側には入っていません。市場平均を上回りたい、下落局面で守りたい、という要望に応える設計にはなっていない、という点は理解しておきたいところです。

為替の影響を受けます（外国株の指数に連動する商品の場合）

円建てで外国株のインデックスファンドを買うと、基準価額は現地の株価と為替レートの両方の影響を受けます。ステップ3で確認したとおり、eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）は交付目論見書で為替ヘッジを行わない旨を明記しており、全世界株式（オール・カントリー）も組入通貨の大半が外貨です。現地の株価が上がっても円高が進めば円建ての評価額は伸びにくくなります。逆に円安が進めば、現地の値動き以上に評価額が動くこともあります。影響は両方向にあり、どちらに動くかを事前に知る方法はありません。

運用が途中で終わることがあります

受益権の口数や純資産総額が一定の水準を下回るなどの事由があると、運用が予定より早く終了する（繰上償還）ことがあります。何を基準にするかも、その水準も、ファンドごとに交付目論見書の「お申込みメモ」に記載されています。償還されると、その時点の基準価額で精算されるため、自分が売る時期を選べなくなります。

保有している間、費用はかかり続けます

信託報酬は、持っている間ずっと信託財産から差し引かれます。値上がりした年もマイナスの年も差し引かれる、という点は変わりません（水準の見方と総経費率については、ステップ4の表Cを参照してください）。

NISA口座の損失は、損益通算も繰越控除もできません

NISA口座で生じた損失は、特定口座や一般口座の譲渡益・配当等と損益通算できず、繰越控除もできません（金融庁／2026年7月21日確認）。非課税の口座は、利益が出たときに有利に働く一方で、損失が出たときに使える手当てが課税口座より少ないという性格を持っています。

過去の実績は、将来の成果を示すものではありません

本文で挙げた年間騰落率や年間収益率は、いずれも過去の一定期間の記録です。将来の投資成果を保証するものではありません。制度・サービス・手数料の条件も変更されることがあります。

インデックス投資が向く人・向かない人

ここまでが実務です。最後に、この方法が自分の状況に合っているかを確認します。合わないと分かることも、判断としては十分な収穫です。

条件が合いやすい人

• 10年以上使う予定がない資金を、生活防衛資金とは別に用意できる人
• 銘柄を自分で選んだり、決算資料を読んだりする時間を取りにくい人
• 値動きを毎日確認しなくて済む形にしたい人
• 値下がりの局面でも、積立額を維持できる家計の余裕がある人（維持できない場合でも、減額して続ける選択肢があります）
• 市場平均と同じ結果で構わない、と割り切れる人

ほかの方法も検討したい人

• 数年以内に使う予定のあるお金しか用意できない人 → 使う時期に値下がりしている可能性を避けられません
• 評価額の変動が生活や睡眠に影響する人 → 金額を下げる、値動きの小さい資産と組み合わせる、といった調整が先になります
• 市場平均を上回る成果を求める人 → インデックスファンドはその要望に応える設計ではありません
• 資産を売らずに現金を受け取りたい人 → 利益の出方が違う方法として、配当という受け取り方があります（高配当株の始め方）
• 取引所でリアルタイムに売買したい人 → 商品の形が違うETFという選択肢があります（ETFとは？投資信託との違い）

よくある質問

記事全体を通して、読み終えたあとに残りやすい疑問を7つに絞って答えます。

まとめ

決めることを3つに絞るところから始めて、口座と枠の準備、指数と商品の選び方、設定画面の7項目、買われるまでの時間差、始めたあとの点検、値下がりしたときの考え方、続けられなくなったときの選択肢、そして取り崩しまでを見てきました。手順としては、ここで一周です。

冒頭で挙げた3つは「始める前に決めること」でした。ここで挙げるのは、始めたあとに手を動かすことの3つです。

1. 買付が予定どおり実行されているかを、最初の2〜3か月だけ確認する
2. 年に1回の点検日をカレンダーに入れておく（見る項目は本文の6つ）
3. 続けられなくなったときの選択肢（減額・一時停止・設定解除・売却）が、自分の口座のどこから操作できるかを一度だけ見ておく

そのうえで、手元に残しておきたいのは個々の数字よりも記録の読み方のほうです。

eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）の交付目論見書には、年ごとの収益率が並んでいます。設定された2018年から順に、−7.7%、+30.5%、+10.3%、+44.5%、−6.1%、+34.6%、+40.8%。7つの記録のうち2つがマイナスで、プラスの年も+10.3%から+44.5%まで開きがあります。

この並びを眺めていると、ひとつのことに気づきます。どの年がプラスでどの年がマイナスになるかは、その年が終わってからでないと書き込めない、ということです。並んでいる数字は、あとから振り返って初めて読めるものであって、順番を先に並べ替えることはできません。だから、始めたあとに決めておきたいのは相場の見通しではなく、自分の側の条件のほうです。

一方で、この記事で決着させていない論点も残ります。どの指数に連動する商品を選ぶかは、比較の材料が別ページにあります（S&P500とオルカンはどっちを選ぶべきか）。毎月いくらにするかは、記事の中の数字ではなく自分の家計で決まります（金額の目安を試算したい場合は NISAシミュレーション）。いつ、どのくらいのペースで取り崩すかは、将来の支出と他の収入が見えてから決めることで、本記事では割合の目安を置いていません。

これらは、今日中に決めなければならないものではありません。早く結論を出しても、決めた根拠が変われば決め直すことになります。

積み立てを始めた人は、数年後には自分の口座の履歴という自分だけの記録を持つことになります。目論見書に並んだ表と同じで、その履歴も、あとから振り返って初めて読めるものです。まずは、記録が積み上がる状態を作るところからです。