暗号資産（仮想通貨）チャート分析【中級編】移動平均線・MACD・RSI・一目均衡表＋半減期サイクル・BTC建て・取引所スプレッドまで

ゴールデンクロス（GC）：短期MAが長期MAを下から上抜けた瞬間。トレンド転換の初動シグナルで、買いエントリーの根拠となる。ただし「だまし」も多く、出来高増加と価格の高値更新を伴うかで信頼度を判定する。

デッドクロス（DC）：短期MAが長期MAを上から下抜けた瞬間。下落トレンド入りのシグナルで、損切りラインの根拠となる。GCと同様、出来高と組み合わせて判定する。

パーフェクトオーダー：上から「短期＞中期＞長期」と並び、3本とも上向きの状態。最も強い上昇トレンドで、押し目買いが機能しやすい局面となる。逆順（長期＞中期＞短期で全て下向き）は最強の下降トレンドだ。

スクイーズ（収束）：バンド幅が極端に狭まった状態。市場のボラティリティが低下しており、近々大きな動きが出る前兆だ。「嵐の前の静けさ」と覚えておく。

エクスパンション（拡大）：スクイーズの後、バンドが急速に広がる現象。トレンド発生の初動で、ブレイクアウトの方向に乗るのが基本戦略となる。

バンドウォーク：強いトレンド中、価格が±2σの線に沿って動き続ける現象。逆張りで「+2σタッチで売り」と判断するとトレンドに踏みつぶされるため、強トレンド時は順張りに切り替える判断が必要だ。

MACDライン：短期EMA12 − 長期EMA26 で計算された差分。ゼロラインを上抜けると買い優勢、下抜けると売り優勢を意味する。

シグナルライン：MACDの9日EMA。MACDがシグナルを上抜けるとゴールデンクロス（買い）、下抜けるとデッドクロス（売り）となる。

ヒストグラム：MACD−シグナルの差を棒グラフ化したもの。トレンドの勢いを視覚化し、棒が縮小し始めると転換の予兆と判断できる。

ダイバージェンス：価格が高値を更新したのにMACDは高値を更新しない（または逆）現象。最も信頼度の高い転換シグナルの1つだが、強トレンドでは半年続くこともある。

70%超ライン：買われすぎゾーン。逆張りで売りを検討する目安となるが、強い上昇トレンド中は80〜90%で張り付くことが頻繁にあるため、単独判断は危険だ。

30%未満ライン：売られすぎゾーン。逆張りで買いを検討する目安。下落トレンド中は20%以下で張り付く（暴落時は10%台もあり得る）ため、急いで拾いに行かない。

50%中央線：50%を上抜けるとブル優勢、下抜けるとベア優勢。トレンドフィルターとして有用で、「50%超ならMACD買いシグナルのみ採用」のような複合判定に使える。

ダイバージェンス：価格が高値更新するもRSIは更新しない（弱気）、または価格が安値更新するもRSIは更新しない（強気）現象。MACDダイバージェンスより早く出る傾向があり、転換の早期警報として機能する。

転換線（9日）：過去9日間の高値と安値の中値。短期トレンドを示す。

基準線（26日）：過去26日間の高値と安値の中値。中期トレンドの方向を示す。

先行スパン1（雲の上端）：(転換線+基準線)÷2 を26日先に表示。

先行スパン2（雲の下端）：過去52日間の高値と安値の中値を26日先に表示。雲の厚みは「相場の抵抗の強さ」を意味する。

遅行スパン：当日の終値を26日後ろにずらして表示。価格との位置関係で「過去比較」を行う独特な指標だ。

三役好転：①転換線が基準線を上抜け、②価格が雲の上に位置し、③遅行スパンが過去の価格を上抜けた状態。3条件揃った瞬間が最強の買いシグナルとなる。

転換系3種：ダブルトップ／ダブルボトム／ヘッドアンドショルダー（三尊）。トレンドの終焉を示し、ネックラインのブレイクで明確な転換シグナルとなる。最も信頼度の高いのは三尊（H&S）で、安値圏の逆三尊（インバースH&S）は底入れの強力な根拠だ。

継続系3種：三角持合い／フラッグ／ペナント。トレンドの一時休止後に再加速する形状。ブレイク方向は「直前のトレンド方向と同じ」が原則で、急騰後のフラッグは上抜け、急落後のフラッグは下抜けの確率が高い。

共通の判定ルール：パターン形成中の出来高は減少し、ブレイク時に出来高が増加するのが正規パターンだ。出来高を伴わないブレイクはダマシの可能性が高い。

引き方：直近の明確な安値（A）から高値（B）まで線を引くと、自動的に5本の水平線が描画される。逆に高値→安値で引けば「戻り売り」水準となる。

38.2%／50%／61.8% が三本柱：暗号資産では強トレンド時に38.2%で浅く押すことが多く、調整局面では50%、深い押しでは61.8%（黄金比）まで戻る。78.6%まで割り込むと、トレンドそのものが崩壊した可能性が高い。

他指標との重複（コンフルエンス）：フィボ61.8%水準と中期MA（21日）が重なる、または雲の上限と一致する場合、その水準の信頼度は跳ね上がる。複数根拠の重なりを「コンフルエンス」と呼び、エントリーの判断基準として極めて有効だ。

0〜25（極度の恐怖）：市場参加者がパニック売りしている状態。歴史的に底値圏となることが多く、長期投資家にとっての「絶好の仕込み場」となる傾向がある。2018年12月の3,200ドル底値時、2022年6月のテラ崩壊後、2022年11月のFTX破綻時など、F&G指数が10未満まで落ちた局面はいずれも反発の起点となった。

76〜100（極度の強欲）：SNSで「億り人」が話題になり、Google検索で「ビットコイン 始め方」が急増する状態。歴史的に天井圏となりやすく、利確を検討する目安となる。2021年11月のBTC史上最高値69,000ドル時、F&G指数は84を記録した。

使い方の注意点：F&Gは「補助指標」であり、これ単独で売買判断するのは危険だ。テクニカル指標（MA・RSI・MACD）と組み合わせ、F&Gが極端な値の時に「逆張りの追加根拠」として使うのが実務的に有効となる。

第1サイクル（2012年11月半減期）：採掘報酬 50→25 BTC。半減期時点12ドル → 2013年11月ピーク1,100ドル（約100倍）。

第2サイクル（2016年7月半減期）：採掘報酬 25→12.5 BTC。半減期時点650ドル → 2017年12月ピーク19,800ドル（約30倍）。

第3サイクル（2020年5月半減期）：採掘報酬 12.5→6.25 BTC。半減期時点8,800ドル → 2021年11月ピーク69,000ドル（約8倍）。

第4サイクル（2024年4月半減期・現在進行中）：採掘報酬 6.25→3.125 BTC。半減期時点64,000ドル。2024年12月にBTC現物ETF流入が累積1,000億ドル超に到達し、2025年初頭に100,000ドルを突破した。

サイクル毎にリターン倍率は逓減する：市場規模が拡大するにつれ、半減期1回あたりの上昇倍率は100倍→30倍→8倍と縮小している。第4サイクルは「2倍〜3倍」が現実的な期待値で、過去のような10倍上昇を期待すると判断を誤りやすい。

USD建てとBTC建ての二重チェック：アルトコインを買う前に、必ずBTC建てチャート（例：ETH/BTC、SOL/BTC）を確認する。BTC建てで下降トレンドにあるアルトをUSD建てだけ見て買うと、「BTCをそのまま保有していた方が儲かった」結果になりやすい。

BTCドミナンス（BTC.D）との関係：BTC.Dが上昇している局面はBTC優位＝アルトのBTC建ては軟調。逆にBTC.D下落局面は「アルトシーズン」で、アルトのBTC建てが上向く。Trading Viewで「BTC.D」を表示すれば確認できる。

アルトを買う判断基準：①USD建てが上昇トレンド ②BTC建ても上昇トレンド ③BTCドミナンスが下落トレンド の3条件揃った時が、アルトの本格的な強気局面となる。

販売所はデイトレに向かない：販売所スプレッドは片道3〜5%、往復で6〜10%。月10回の往復売買で資産の60〜100%がコストに消える計算となる。テクニカル分析がどれほど精確でも、この水準のコストでは利益を出せない。

板取引（取引所形式）が必須：板取引なら実質コスト片道0.04〜0.15%程度。同じ取引量でも年間コストは販売所の20分の1以下に収まる。デイトレ・スイングトレードを志向するなら、板取引対応の取引所を選ぶのが前提条件となる。

銘柄毎の対応確認：同じ取引所内でも、BTCは板取引できるがアルトコインは販売所のみという例がある。トレード予定の銘柄が「板取引対応リスト」にあるかを口座開設前に確認する。

強気シグナル（買い）：①MACDがゼロライン上抜け、または②MACDヒストグラムがマイナス→プラス転換、③RSIが30→50を上抜け、④RSIダイバージェンス（強気）が発生。これら2つ以上が同時成立したらエントリー検討。

弱気シグナル（売り）：①MACDがゼロライン下抜け、②MACDヒストグラムがプラス→マイナス転換、③RSIが70→50を下抜け、④RSIダイバージェンス（弱気）が発生。2つ以上で利確・損切り判断。

強トレンド時の例外：RSI 80%超で張り付き＋MACDがゼロライン上で推移する局面は「強気トレンド継続中」のサイン。逆張りせず順張りに切り替える判断が必要となる。