エリオット波動とは？数え方・3原則と数え直す条件を図解

エリオット波動の基本は「5波と3波」

ラルフ・ネルソン・エリオットが株式市場の研究をもとに提唱した波動理論です。価格の動きを、一定の形を持つ「波」として分類し、大きな波の中に小さな波が含まれる構造として捉えます。

上昇方向の基本形では、1・3・5が上向き、2・4がその間の調整です。1〜5が一まとまりになった後、A・B・Cで調整する形を考えます。下降方向では上下を反転させて読みます。これは理論上の基本モデルで、相場がいつもきれいな8本の折れ線になるという意味ではありません。

流れに沿う波を「推進波（motive wave）」、逆向きに調整する波を「修正波」と呼びます。推進波には通常のインパルスと、後で説明するダイアゴナルがあります。まずは通常のインパルスを例に、数え方の条件を覚えましょう。

ダウ理論は高値・安値の更新関係から方向を整理し、エリオット波動は波の形と番号から現在の位置を検討します。山谷の見方が曖昧なときは、ダウ理論の高値・安値とトレンド転換から確認できます。

このページの波の分類・規則は、Frost／Prechter著『Elliott Wave Principle』の抜粋を掲載するElliott Wave International（EWI）のWaveopediaの整理を参照しています。理論の説明と、売買成績の検証は分けて扱います。

3原則は「通常のインパルス」を確認する入口

上昇方向の通常インパルスでは、次の3点を確認します。第1・3・5波の長さは、同じ単位で測った価格の値幅です。横軸の時間や、画面に引いた線の斜めの長さではありません。

ダイアゴナルは通常インパルスと別の構造で、第1波と第4波が重なる形があります。重複したらすぐ「例外だから大丈夫」とせず、形や内部構造、より大きな波のどの位置かを調べ直します。

参照：EWIの原著抜粋Motive Waves、Impulse、Diagonals。Impulseには先物市場の一時的な価格変動への留意もありますが、この教材では重複を許さない通常形に条件を固定します。

どこから数える？まず「第1波の候補」を置く

第1波を、その場で一意に見つける方法があるわけではありません。まず大きな流れと直前の波を見て、反転や新しい動きの始まりと思う場所を候補にします。高値の更新や移動平均線の交差だけで、第1波と決まるわけでもありません。

1. 時間足と価格の条件をそろえる。
   通貨ペア、配信元、Bid／Ask、時間足を固定します。価格の高安を使う場合と終値だけを使う場合を混ぜず、形成中の足か確定済みかも記録します。
2. 同じ規模の波に仮のラベルを付ける。
   大きな波に含まれる小波を、同じ列の1・2・3へ混ぜないようにします。波の規模を「階層（degree）」と呼びますが、1時間足ならどの図でも同じ階層になるとは限りません。
3. 今確認できる条件だけを調べる。
   第1・2波の候補しかなければ、3波と5波の値幅はまだ分かりません。第2波が続いている可能性や、同じ動きがA・Bの修正波である可能性も残します。
4. 仮説を取り下げる価格を先に書く。
   新しい値動きが条件に合わなければ、起点、波の規模、修正波を含む別の形へ戻って検討します。番号を無理に維持しなくてよい、というのも大切なルールです。

ローソク足の基礎はFXチャートの見方、複数の時間足の関係はマルチタイムフレーム分析で扱っています。

同じ価格で確認：第5波の終点を変えると、判断はどう変わる？

ここからは架空の米ドル／円、通常目盛（線形）の説明例です。同じ規模の山谷に0〜5の仮ラベルを付け、価格の値幅を円単位で比べます。内部の小波は省略しているため、図だけでインパルスが成立したと認定するものではありません。

その後の動きまで与えた、二つの説明例を比べます。各点を山谷の候補として置き、0〜4の価格を固定して5の終点だけを変えました。進行中の相場で、これらの終点が初めから分かっているわけではありません。

Aでは第2波の149.5が起点148を上回り、第4波の150.5も第1波の価格帯148〜150に入っていません。それでも結論は「3原則では否定されていない」までです。内部の波形や大きな波との関係を確認する作業が残ります。

ほかの条件が変わったら、どこへ戻る？

下降方向も同じように値幅を比べます。上下を反転した説明例152 → 150 → 150.5 → 149 → 149.5 → 148.3なら、第1・3・5波は2円・1.5円・1.2円。第2波は起点152へ戻らず、第4波も第1波の価格帯150〜152へ入りません。

修正波はA・B・Cだけで片付かない

修正波にはいくつかの形があり、途中では区別がつきにくいこともあります。三つの動きが見えたから修正終了と決めず、内部の小波と大きな流れの中の位置を確認します。

分類はEWIの原著抜粋「Corrective Waves」に基づきます。表は形を区別する入口で、各パターンの成立条件をすべて示すものではありません。

延長・交替・第5波の未達は、3原則と分けて読む

延長（エクステンション）は、第1・3・5波のいずれかが伸び、その内部の波が目立つ形です。第3波だけに限定されません。小波を同じ階層の番号へ足すと、5波以上あるように見えることがあります。

交替（オルタネーション）は、第2波と第4波で修正の形などが違う場合を考えるガイドラインです。典型的な傾向として使い、違いが弱いだけで直ちにカウントを取り下げる規則にはしません。

第5波の未達（トランケーション）として、第5波が第3波の終点を越えない形も説明されます。ただし「高値を更新しなかったから未達」と後付けせず、第5波と考えた区間の内部構造も確認します。

原著での説明：延長・交替・第5波の未達。

第3波を考えるときも、フィボナッチは目安として使う

「第3波を狙う」という考え方は、第1・2波の候補から次の動きを検討するものです。実際には第2波が続く場合も、1・2と数えた部分がA・Bである場合もあります。次に上がる場所を第3波と名付けるだけでは、売買の優位性は分かりません。

前の高値を越えても、その後の第3波の終点や第5波の長さは未確定です。取引へつなげるなら、候補を取り下げる条件と損失の許容額を先に決め、費用を含めて検証する必要があります。

同じ第1波の値幅2円で、戻り率を計算する

先ほどの例では第1波が148→150、第2波の候補が149.5です。戻した値幅は0.5円なので、0.5 ÷ 2 × 100 = 25%。38.2%や61.8%といった比率に合っていなくても、起点148を全戻ししているわけではありません。比率の目安と原則1は別の話です。

152.736円は、選んだ値幅と起点で計算した仮の水準です。到達予測、利確の指定、第3波の成立条件ではありません。図Aの第3波は151円までの1.5円で、1.618倍にはなっていませんが、それだけで3原則に違反するわけではありません。

比率の読み方はEWIの原著抜粋「Fibonacci Relationships」で確認しています。チャートへの線の引き方や上昇・下降での計算はFXフィボナッチ・リトレースメントの使い方へ進んでください。

FXはレバレッジを利用する取引です。想定と反対に動けば損失が生じ、急変時には損切りやロスカットがあっても証拠金を上回る損失のおそれがあります。波のラベルや目安の価格を、取引数量を増やす根拠にはしないでください。損切り幅と取引数量の決め方も確認できます。

後付けを避けるには、数えた時点の記録を残す

エリオット波動では、起点や階層の選び方で複数の解釈が残ります。完成したチャートを見ればきれいに番号が付いても、その時点ではまだ波が終わっていなかった、ということが起こります。

練習では、チャートの右側を隠して少しずつ表示し、その都度の候補と取り下げる条件を書きます。後から別のカウントへ変えた場合は、どの新しい価格で判断を変えたかを残します。「そのうち伸びる」と番号だけ守り続けるよりも、検討した条件を追える記録が役立ちます。

基準の高安を見るだけで十分な場面なら、無理に波動の番号まで付ける必要はありません。指標を追加するときも役割を絞り、インジケーターの組み合わせ方で重複を整理できます。注文操作まで練習したい方はFXデモ取引で試せることを確認してください。

今のカウントを、どの条件で取り下げますか？

5波と3波の形を覚えたら、次はその番号を付けた理由と、成立しなくなる条件を一緒に書いてみましょう。第3波は最短ではない、3原則に抵触しないだけで正解とは決まらない、比率は目安。この違いが整理できると、波を数える作業を、後から確かめられる分析へ変えられます。

数える途中で気になる疑問